2024년 12월 주식시장 조정이 온다는 이유
1. 160엔/달러에서 일본 정부 환율 개입 확인
2. 트럼프는 약달러 선호, 트럼프 1기는 약달러를 원했으나, 나중에 달러가 강해짐
- 트럼프는 무역 적자 싫어함
3. 12월 18일 미국 FOMC회의, 19일 일본 BOJ 회의,
- 파월은 11월 14일에 금리인하 속도조정 할 것이라고 발언
- 시장(fedwatch)은 금리인하 한다고 보고있음.
- 일본은 3월, 7월 금리인상을 했고, 12월에 할꺼라고 판단
- 일본의 금리인상 이유(인플레이션 높음, 엔화가치 낮음)
- 일본 금리인상은 시장이 다 알고 있음. 국채금리를 보면 선반영 됐음.
4. 지난 8월 5일 엔케리트레이드는 낮은 금리를 활용해서 일본에서 자금을 빌린 후 세계 각국에 투자하는데, 일본 금리가 올라가면 수익률이 하락하기 때문에 일부 자산 가치가 청산됨
- 그러나, 시장은 학습효과가 있기 때문에 일본이 금리인상하더라고 8월 5일 같은 폭락은 안나올 것임.
5. 투자는 어디에?
- 18일 FOMC 이전에 fedwatch를 다시 봐야겠지만, 시장이 금리인하 할꺼라고 판단하면 미국주식 하락에 베팅(SQQQ)
- 19일 일본 BOJ에서 금리 인상하면 주식시장 조정은 더 올 것.
- 엔달러는 보면서 160 근처에 가면 매수
- 달러가치 하락할 테니 금값은 상대적으로 오를 것이므로 포트폴리오 추가
6. 12월 계획중인 포트폴리오
- 엔화(33%), SQQQ(27%), 금(15%), 비트코인(10%), 주식(15%-바이오5,HMM5,JYP5)
7. 국채 롱포지션(TMF)에 대한 회의적인 시각
- 옐런의 국채발행으로 재정지출 확대, 트럼프의 관세부과로 인플레이션은 상승할 것. 국채 상승 가능
- 따라서 금 매수
가정
| 일본금리 | |||
| 인상 | 동결 | ||
| 미국 금리 |
동결 | 적정한 조정 (내 예상) |
X |
| 인하 | 주식 폭락 (시장 예상) |
가능성 낮음 (일본 국민 고통) |
|
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