국채 투자 언제? 금리 변동에 따른 안정적인 투자전략

 
 
 
https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1wrjA

10-Year Treasury Constant Maturity Minus Federal Funds Rate | FRED | St. Louis Fed

 
 
 

 
빨간색: 연준 금리(상단)
보라색: 연준 금리
초록색: 미국채10년물
파란색: 10년물 - 연준금리
 
(조건: 금리 인하 시)
1. 파란색(10년물-연준금리)이 -1.5%p이면 고평가라서 숏포지션(TBF, TBT, TMV) 진입
   *단, 갭차이가 1%p이면 포지션 정리(수익이 얼마 없음)
2. 파란색(10년물-연준금리)이 -0.5%p이면 저평가라서 롱포지션(TLT, UBT, TMF) 진입
   *단, 현 금리가 5%인데 3%정도에서 턴어라운드 한다면 극심한 손실이므로, 경기 판단을 신중히 해야함
3. 10년물 금리가 (1)떨어지고 있는데  (2)2.5%에 다다르면 가져갈 수 있는 수익은 얼마 없으므로 포지션 정리
 


 

TLT: 미국장기국채(20년+)

 

차트로 선을 그어보면 저평가와 고평가는 위 그림과 같다.
 
 
 (참고) 
ㅇ지표 판단이 10년물인 이유는

• 유동성이 많고
• 모기지금리, 대출 금리의 다양한 금융상품의 금리 설정 기준
• 20년물이나 30년물에 비해 장기리스크 프리미엄이 없다.

 
ㅇ장기국채를 매매하는 이유는

• 수익률 극대화